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资本资产定价模型与上海股票市场的实证分析 EMPIRICAL RESEARCH ON THE RELATIONSHIP
标题：资本资产定价模型与上海股票市场的实证分析 EMPIRICAL RESEARCH ON THE RELATIONSHIP
作者：许涤龙,张钰,XU Di-long,ZHANG Y
关键词：资本资产定价模型,上海股票市场,时间序列回归,截面回�
摘要：借助SPSS10.0软件,以上海股票市场2000.06.30～2002.09.27期间(共109周)代码为600601～600640中的37支股票为样本,对资本资产定价模型(CAPM)在上海股票市场的应用进行实证研究,首先采用单指数模型估计了个股的𓻦𕰬然后利用BJS方法和FM模型分别进行时间序列回归和截面回归,并进行了假设检验,研究结果表明在上海股票市场上,股票的收益与其𓻦𕰥혥𜨧𝀦𘾨𑗧𚄦�𛸥峧𚿦৥峧𓻬但无风险收益率却是负的,这说明沪市具有明显的投机特征.为了消除单个股票的非系统性风险,进一步构造股票投资组合对CAPM模型进行修正检验,结果与BJS方法和FM模型得出的结论相同,但𓻦𕰨㽦𛴥彥𜰨ᡩ珨⡧娧𛄥𐈧𚄩㎩𙩮 ...
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