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流动性成本与股票定价--中国股票市场实证研究 Cost of Illiquidity and Stock Pricing

标题:流动性成本与股票定价--中国股票市场实证研究 Cost of Illiquidity and Stock Pricing
作者:单树峰
关键词:流动性,流动性成本,股票定价,预期收益率,单树峰,
摘要:股票市场流动性对股票定价(股票预期收益率)有着重要的影响.采用一种新的流动性指标(ILLIQ)和中国股票市场交易数据,来实证研究中国股票市场流动性成本与股票定价的关系后,发现流动性成本与股票定价(股票预期收益率)之间存在显著的正相关关系;而显示流动性成本,是投资者进行股票定价所考虑的重要因素之一. ...
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